Bloomberg: за «святой Грааль» взялась налоговая США

За три года стратегии привлекли более $150 млрд.

Налоговая служба США (IRS) готовит меры против инвестиционных приёмов, с помощью которых богатые клиенты снижают налоги с зарплат, премий и других доходов. На Уолл-стрит такую возможность окрестили «святым Граалем».

Портфельный управляющий Orso Partners Натан Коппикар назвал «святым Граалем» стратегии, снижающие налоги с зарплат и других доходов. Раньше такие схемы применяли в основном для уменьшения налогов с прибыли от продажи активов.

Инвестиционная компания AQR Capital Management предлагает одну из самых известных таких стратегий. Затронут ли её возможные ограничения IRS, агентство пока не уточняет.

По данным Bloomberg, суть стратегии в том, что убытки по одним сделкам фиксируют, чтобы снизить налогооблагаемый доход. Прибыль по другим позициям учитывают позже или облагают по меньшей ставке.

IRS планирует выпустить новые разъяснения и обдумывает дополнительные меры против таких схем. По мнению ведомства, отдельные фонды проводят операции не ради инвестиционного дохода, а главным образом ради налоговой выгоды.

Профессор Школы права Нью-Йоркского университета Дэниел Хемел считает рынок подобных продуктов «огромным». Он провёл параллель с льготным налогообложением доходов управляющих фондами, но «на стероидах».

За три года «налогово-ориентированные» стратегии собрали свыше $150 млрд. В фонде AQR TA Delphi Plus в середине года было $6,6 млрд, а налоговые убытки за 2025 год достигли 28% вложенного капитала.

IRS признала: многие давние способы снижения налогов по-прежнему законны. При этом служба предупредила, что будущие ограничения могут затронуть и уже проведённые операции. Глава Минфина США Скотт Бессент заявил, что власти намерены пресекать сделки, созданные для уклонения от налогов и использования лазеек в законе.

Больше актуальных новостей и эксклюзивных видео – в нашем МАХ-канале.